Месячная доходность

График месячной доходности разбивает результаты стратегии по календарным месяцам, выявляя сезонность и стабильность. Этот инструмент является одним из ключевых для анализа временных паттернов в торговых стратегиях и помогает определить периоды максимальной и минимальной эффективности.

1. Сделки группируются по месяцу выхода (когда закрылись)
2. P&L месяца = сумма P&L всех сделок за месяц
3. Доходность % = P&L месяца / Начальный депозит × 100
4. Средняя месячная = сумма доходностей / кол-во месяцев
5. Средняя годовая = Средняя месячная × 12 (аннуализация)

Пример расчёта

Допустим, у вас начальный депозит 100,000 руб., и за январь 2023 года закрылись следующие сделки:

• Сделка 1: +3,500 руб.
• Сделка 2: -1,200 руб.
• Сделка 3: +2,800 руб.

P&L января = 3,500 + (-1,200) + 2,800 = 5,100 руб. Доходность января = 5,100 / 100,000 × 100 = 5.1%

Если средняя месячная доходность составляет 2.5%, то аннуализированная доходность = 2.5% × 12 = 30% годовых.

Столбчатый график показывает:

• Зелёные столбцы — прибыльные месяцы
• Красные столбцы — убыточные месяцы
• Высота — величина доходности (%)
• Текст ниже — средняя месячная и годовая доходность

Дополнительные элементы визуализации

• Нулевая линия — разделяет прибыльные и убыточные периоды
• Масштаб оси Y — показывает диапазон колебаний доходности
• Месяцы на оси X — хронологический порядок отображения результатов
• Подписи значений — точные цифры доходности для каждого месяца

Стабильная доходность

Столбцы примерно одинаковые, большинство зелёные → надёжная, воспроизводимая стратегия.

Сезонный уклон

Стабильно хорошие/плохие определённые месяцы → стратегия может зависеть от сезонных паттернов.

Кластерная доходность

Вся прибыль в 1-2 месяцах → ненадёжно. Стратегия зависит от конкретного события, а не от повторяемого преимущества.

Тренд деградации

Постепенное снижение высоты зелёных столбцов → стратегия может терять эффективность со временем.

Высокая волатильность

Резкие переходы от больших прибылей к большим убыткам → высокорисковая стратегия, требующая тщательного управления капиталом.

| Метрика | Описание | Хороший уровень | |---------|----------|-----------------| | Ср. месячная | Средний % доходности в месяц | > 2% | | Ср. годовая | Аннуализированная доходность (мес. × 12) | > 20% | | Прибыльные месяцы | Количество и % положительных месяцев | > 60% | | Лучший месяц | Месяц с наибольшей доходностью | Анализируется контекстно | | Худший месяц | Месяц с наибольшим убытком | < -10% | | Стандартное отклонение | Мера волатильности месячных результатов | < 5% | | Коэффициент Шарпа | Соотношение доходности к риску | > 1.0 |

Шаг 1: Первичная оценка

1. Посмотрите на общее соотношение зелёных и красных столбцов
2. Оцените равномерность распределения доходности
3. Найдите аномальные выбросы (очень высокие или низкие значения)

Шаг 2: Анализ сезонности

1. Сгруппируйте результаты по календарным месяцам (все январи, февраль и т.д.)
2. Выявите месяцы с устойчиво хорошими/плохими результатами
3. Проанализируйте возможные причины сезонности

Шаг 3: Оценка стабильности

1. Рассчитайте процент прибыльных месяцев
2. Оцените размах колебаний (разность между лучшим и худшим месяцем)
3. Проверьте наличие длительных периодов убытков

Шаг 4: Сравнение с бенчмарком

1. Сопоставьте результаты с рыночными индексами
2. Оцените превышение доходности над безрисковой ставкой
3. Проанализируйте соотношение риск/доходность

Процент прибыльных месяцев влияет на StratBase Score:

• 80%+ — отличная стабильность
• 60-80% — хорошая
• 40-60% — средняя
• Ниже 40% — стратегия чаще убыточна помесячно

Совет: Стратегия с 60% прибыльных месяцев, но соотношением выигрыш/проигрыш 2:1 может быть очень прибыльной. Не судите только по количеству зелёных месяцев — величина имеет значение.

Ошибка 1: Игнорирование размера выборки

Проблема: Оценка стратегии по 2-3 месяцам данных Решение: Анализируйте минимум 12-24 месяца для получения статистически значимых выводов

Ошибка 2: Переоценка единичных выбросов

Проблема: Считать стратегию плохой из-за одного неудачного месяца Решение: Фокусируйтесь на общих трендах и медианных значениях

Ошибка 3: Неучёт рыночного контекста

Проблема: Анализ результатов без учёта общерыночной ситуации Решение: Сравнивайте результаты стратегии с поведением базового актива

| Тип стратегии | Характеристика месячной доходности | Примеры паттернов | |---------------|-----------------------------------|-------------------| | Скальпинг | Стабильная, низкая волатильность | 0.5-2% ежемесячно | | Свинг-трейдинг | Умеренная волатильность | -5% до +8% | | Тренд-следование | Высокая волатильность, кластерность | -15% до +20% | | Арбитраж | Очень стабильная, низкие значения | 0.2-1% ежемесячно | | Контртренд | Частые небольшие прибыли, редкие большие убытки | Много мелких +, редкие большие - |

Максимальная просадка

Месяцы с наибольшими убытками часто совпадают с периодами максимальной просадки. Анализируйте их совместно для понимания рисков.

Коэффициент Шарпа

Стратегии с равномерной месячной доходностью обычно имеют более высокий коэффициент Шарпа.

Фактор прибыли

Соотношение сумм прибыльных и убыточных месяцев должно коррелировать с общим фактором прибыли стратегии.

Q: Почему некоторые месяцы показывают ноль? A: Если в месяце не было закрытых сделок, доходность равна нулю. Это нормально для стратегий с редкими сигналами.

Q: Годовая доходность — это просто месячная × 12? A: Для отображения — да. Для периодов менее 12 месяцев это экстраполяция, которая может не учитывать сложные проценты и сезонность.

Q: Как интерпретировать отрицательную среднюю месячную доходность? A: Это означает, что стратегия в среднем убыточна. Проверьте, не связано ли это с неоптимальными параметрами или неподходящими рыночными условиями.

Q: Влияют ли комиссии на расчёт месячной доходности? A: Да, если комиссии учитываются в P&L сделок. Убедитесь, что настройки комиссий корректно отражают реальные торговые условия.

Q: Можно ли сравнивать месячную доходность разных активов? A: Прямое сравнение некорректно из-за разной волатильности. Используйте риск-скорректированные метрики (Sharpe ratio, Sortino ratio).

Q: Как учесть реинвестирование прибыли? A: В текущем расчёте база остаётся постоянной (начальный депозит). Для учёта реинвестирования анализируйте кривую капитала.

• Понимание результатов бэктеста
• Кривая капитала
• Ключевые метрики
• Анализ просадок
• Коэффициент Шарпа